三大信号揭开A股下跌谜团

2020-03-2416:53:32
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本周第一个交易日,全球股市继续暴跌,亚太市场全线下跌、欧洲市场开盘大幅低开,美股期货再度熔断,全球股市的恐慌氛围依然在蔓延。但是,A股作为一个独立性较强的市场,在前期并未跟随外围下跌,显示出了比较大的独立性,但为何近期突然开始补跌?并且连续下挫创出了年内新低?这其实可以从三个信号中得出答案,同时也预示着下跌何时会结束!

全球股市的暴跌原因其实很简单了,无非就是三个原因,第一个是疫情在国外的蔓延,这是最关键的因素。往往一件事情的发生有很多的原因,但其中肯定有一个催化剂。也就是关键原因,还有一个内在因素。疫情的蔓延引发了投资者的恐慌,然后就是第二个原因石油危机进一步加剧了恐慌。还有第三个内在因素,就是长时间上升后的市场需要一段趋势的下跌,美股历史上的趋势下跌并不在少数,而催化剂是加剧下跌的原因并非主因。如果把这个道理放到A股上,就可以理解为何如此下跌了。

按道理来说,外围下跌是因为疫情,但A股的疫情已经被控制住,为何还会出现大幅度的补跌呢?按照刚才的分析,分为催化剂和内在因素,催化剂其实就是全球市场的暴跌,而在历史上全球市场趋势下跌的时候,A股从未独善其身,这一方面在前边的文章中已经多次给大家强调过了,尤其是3月初市场跌不动的时候,给大家打过不少预防针。而内在因素,就是A股本身就应该调整,其实很简单,我们量化在春节后对A股做了一个节奏的推演,其中就分析了市场的三段走势。

按照量化春节后一开始的分析,市场会运行一段小级别的超跌反弹行情,然后会结束反弹,进入横盘震荡,最终会进入筑底,筑底完成后产生第二轮超跌反弹行情。而现在市场的运行节奏完全符合量化当时的推演,这说明市场本身就是一段超跌反弹,而非大行情。因此,对于接下来的市场预期也要理性看待,即便筑底成功出现反弹,量化的看法仍旧是:超跌反弹。

受美股外围影响以及亚太市场的影响,市场今天继续下挫,深证和创业板创出阶段新低,市场氛围也呈现出比较悲观的情绪,但市场的问题是恐慌盘还没有完全的逼出来,这对后市的反弹空间是不利的。一波反弹的高度其实是由底部的资金量和高位的套牢量决定的,如果高位的筹码无法发生下移,反弹的空间就会受限制,尤其是超跌反弹。所以,从这一方面来看,市场反复折腾的概率还是比较大。

不过,从量化春节后的策略来分析,既然市场已经进入了筑底阶段,按照分析第二轮超跌反弹行情就属于“一触即发”了,但是不能过于激进,要遵循量化捕捉超跌反弹的步骤,比如,中大阳线筑底,批量超跌形态个股出现等,在超跌反弹条件达到之前宁可错过低点或者错过反抽,也不能贸然激进。毕竟量化接下来的目标是上半年做超跌反弹,下半年在牛熊分界线出现后进行中期布局,做多则错多,我们就是要减少交易次数,提高交易质量。短期特别注意未来两周内的信号演变情况!

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