赛道股全线崩溃

2021-07-2616:42:37
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古有孙庞斗智、刘项争天下,可把棋局比那世局。今之豪门争斗皆在股权中。股权相搏,亦与棋局相似,步步为营,胜负尝以一子定结局。犹记得王石请得深铁出山,布此子,扭转乾坤,得以保留万科之独立!余常一盘棋消遣半日,无有志同道合者。听得巴老独爱桥牌,雷军总以打升级为趣。身份不论高低贵贱,皆有棋牌之乐。

因教育新规影响,资金疯狂出逃,仅落此子,各赛道如热锅蚂蚁,争相出逃。赛道非因业绩提振增其估值,而因报团取暖式资金驱动。今年行情惨淡,基民必而减其投资,撤其投入。如此,公募水源已断,用何以拉动如此高的估值溢价。正事:一子所失,必而满盘皆输。此时,不若下得一盘棋,赏裸泳者为何人?赛道崩塌,为早晚事,但其崩塌必而有连锁反应,若企业经营无忧,估值亦低,耐心等待,方为上策。

孙子有云:故经之以五事,校之以计,而索其情。一曰道,二曰天,三日地,四曰将,五曰法。若以此概为投资故,可得此言,企之经营要得民心,得天时,得地利,得优秀管理者,得司之铁律。有此五得,用之必胜。遍观数千家企业,满足此五得者,仅数十而已。

投资企业先观其未来趋势,是否为夕阳者,若仅为优秀管理层,制定完美公司制度,然终亦无用。如其钢铁亦有优秀管理者,然行业趋势终为夕阳者,现虽有所疯狂,仅为昙花一现耳,终必为资本所弃!企之好坏,在于是否具备定价权,其消费品在于终端,终端为分散之客,议价权在于公司。此类企业可高看一眼,亦可与其高估值,茅台若跌落三成,亦不失为好标的。

若行业为扶持产业,需多加谨慎观之,因其扶持增加大量供应,产能终必过剩,扶持资金退之,行业自然难以承受。如其苹果、脸谱、谷歌、微软之流,哪家得扶持过?现有一光伏龙头,名曰隆基股份,也是今日所成,数年前,有谁可辨它之成功,无锡尚德、汉能、海润三大龙头近在眼前。在于扶持行业中,杀出重围非为易事。敬而远之,未尝不可!看今日新能源汽车如此疯狂,数年后,能活者又为谁?

强爷胜祖有施为,凿壁偷光夜读书。此二人才能不同,一而放权,一而揽权。无高低等闲之别,皆为治国能手。余平生不爱揽权者,然所投所敬者,却常为揽权者。若企业如茅台耳,大可如孙仲谋一样指点江山,放权则可。若企业如洋河,若无孔明之才揽权治理,未来何去何从,亦不可知。

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