我们如何应对量化交易市场

2021-10-1408:50:05
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四季度过去几天了,明显延续了节前几天的热点,即消费类直线上涨,周期股一路暴跌。新能源板块成为积攒市场人气的风向标。今天涨幅榜再度被新能源和非周期行业刷屏,这也完全验证了咱们节前文章的观点!

拉闸这事不那么简单,在9月报出来之后,一定会影响机构的操作逻辑,机构资金量巨大,稍有风吹草动能会在市场反映出来。节前那一波就是个预演,而节后这种严重分化行情,我看舆论将源头指向了量化交易,这个确实是有很大关系。什么是量化,对未来市场又有何影响?今天我来分享下我的观点和应对策略。

咱们几年前就开始就跟大家讲,A股已经逐步成为是一个机构资金主导的市场,只有跟着机构走才能喝口汤。我们也看到了最近的几年,热点单一性,板块分化越来越明显。只有机构关注的行业,才能一路上涨,其他70%以上的股票基本都是一路阴跌毫无机会。这两年,机构结合计算机技术,新兴起了量化交易。

量化一词简单说就是把选股以及买卖股票的思路通过编程,合成一套交易体系软件,由计算机自动下单进行买卖的简称。这样做的好处就是省去了大量的交易时间成本和人工下单成本,还避免了人为情绪的波动,资金量越大越受益。交易的策略可以多样化,举个最简单的例子,你完全可以把一个指标定义为买卖股票的因素然后让计算机下单,比如MACD金叉你就让系统买入,死叉就出局。当然也可以反过来设置,这些都只是量化交易的一个因子,大机构的量化交易策略肯定比这个复杂很多,他们结合了多种因子,一同设置进系统最终形成了一个量化交易体系。

量化离不开市场历史的走势,也离不开传统技术分析,所以多数机构设置的量化都是根据过去三五年市场走势而定的,测试成败也是根据历史数据跑分。而且几乎每年都要人肉根据行情修复,单靠一种不变的量化策略很可能跑历史数据能赚一倍但用到明年实战就亏一半。

俗话说现在的机构量化交易有点像过去的那种收费炒股软件,B点买入S点卖出之类的。那种一尘不变的策略指标体系,如果好用早就淘汰人工分析了,所以好坏可想而知。不过对于个人,当看到B点或S点有时考虑市场或其他情绪因素不会去买卖。但计算机可没有人为的感情和临时分析因素,设置了买入就一定会买,设置卖出也一定会卖。这就很容易引起市场的暴涨暴跌。我们看到最近龙虎榜经常出现机构打架的状态,即买五卖五全部为机构专用账户,这就是量化交易所致的。

不同机构设置了不同的交易策略,他们不会因为其他机构的买卖而改变策略,出现系统计算的买点就一窝蜂的买,出现他们设置的卖点就一窝蜂的卖。近期市场经常出现龙头股票下跌就一下跌个30-40%,毫无反抽,经常出现机构重仓股票只要低开就直接奔跌停,只要高开就直接涨停的迹象,这都是量化交易系统的功劳。

了解了量化交易策略对市场的影响,我们作为散户就应该去适应。有机构参与的股票,总比没有的强,有机构帮你过一遍筛子,把优质的股票选出来,不香吗?机构打架的股票也不是没有机会,从估值角度看,这些龙头股高点往下30-50%就是个合理估值,最近机构打架的龙虎榜也说明此问题,肯定是有机构的量化策略到了买点才会进场接盘,所以市场有价值的标的还是这些所谓的核心资产,新能源主导,消费医药这种非周期类和涨价周期类之间轮换的行情应该会贯穿整个四季度,我们需要做的就是将自己的操作策略适当延时修正,来适应现在被机构主导的量化交易市场。因为量化交易容易延续之前市场的趋势,短期热门股票暴涨暴跌的走势将常态化。

市场流动性宽松,大方向没有问题的情况下,主流热点不会轻易改变,尤其是现在这种成交量,明显就是市场内存量资金在自己跟自己玩,中国核心资产就这些,跌多了不可怕,涨高了就要小心直线杀跌,大波段行情将成为近期市场的主流。

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